AGNC,Enterprise,Mobile TeleSystems – Những kẻ đang kiếm tìm thu nhập sẽ thu được từ 7,5% đến gần 10% hàng năm với các cổ phiếu cổ tức hàng đầu sau đây.
Thị trường chứng khoán (TTCK) tuyệt vời ở chỗ nó cho phép các nhà đầu tư vô số cách để xây dựng tài sản trên phố Wall. Nhưng nếu có một cách gần như không đổi giữa những nhà quản lý tiền thành công nhất trên thế giới thì đó chính là việc họ đổ xô đi mua cổ phiếu cổ tức. Các loại cổ tức đáng quan tâm như AGNC, Mobile TeleSystems, Enterprise
Sự vận hành chi tiết
Các công ty trả cổ tức thường có lợi nhuận và mô hình vận hành đã được kiểm nghiệm theo thời gian. Họ cũng có những ưu thế rõ ràng khi nói tới hiệu suất dài hạn. Theo một báo cáo từ J.P. Morgan Asset Management, trong khoảng thời gian 40 năm (từ 1972 đến 2012) cổ phiếu trả cổ tức mang lại khoản lợi nhuận trung bình hàng năm vượt trội hơn hẳn khi so sánh với cổ phiếu không trả cổ tức (9,5% so với 1,6%).
Trong thế giới lý tưởng thì những người tìm kiếm thu nhập luôn muốn lợi suất cao nhất có thể và ít rủi ro nhất. Tuy nhiên, các dữ liệu cho thấy lợi suất cổ tức càng cao thì rủi ro thường càng lớn và phần thưởng càng thấp.
Rất may là không phải toàn bộ cổ phiếu cổ tức với lợi suất siêu cao đều là tin xấu. Bộ tứ cổ phiếu có lợi suất cực cao sau đây (lợi suất tối thiểu là 7,5%) có thể được các nhà đầu tư thoải mái thu mua một cách ồ ạt ngay lúc này.
Annaly Capital Management: 9,9% lợi suất
Được cho là cỗ máy kiếm tiền an toàn nhất trong số các cổ phiếu cổ tức với lợi suất siêu cao chỉ có thể là quỹ đầu tư tín thác bất động sản thế chấp Annaly Capital Management. Thời điểm hiện tại Annaly đang trả lợi suất gần 10%, đạt mức lợi suất trung bình khoảng 10% trong hơn hai thập kỷ, và trả hơn 20 tỷ USD cổ tức kể từ khi phát hành cổ phiếu lần đầu.
Nói một cách thực đơn giản thì các quỹ đầu tư tín thác bất động sản thế chấp vay tiền với lãi suất ngắn hạn thấp hơn, và dùng vốn này để mua tài sản (chứng khoán được đảm bảo bằng thế chấp) với lợi suất dài hạn cao hơn. Chênh lệch giữa lợi suất dài hạn cao hơn và lãi suất vay ngắn hạn được gọi là biên lãi ròng (NIM). Annaly muốn biên lãi ròng càng rộng càng tốt – và vì Annaly trả phần lớn thu nhập vận hành của hãng cho cổ đông dưới dạng cổ tức nên các nhà đầu tư cũng muốn điều tương tự.
Rủi ro lớn nhất và cách xử lý
Các kịch bản xấu nhất có thể xảy ra cho quỹ đầu tư tín thác bất động sản thế chấp là khi đường cong lợi suất bị là phẳng, hoặc khi Cục Dự Trữ Liên Bang nhanh chóng điều chỉnh lãi suất mục tiêu của quỹ liên bang.
Ngược lại, nếu đường cong lợi suất tăng đột biến và chính sách tiền tệ có cấu trúc rõ ràng sẽ là xu hướng cho tình huống tốt nhất đối với Annaly. Ngay lúc này, chúng ta đang ở giai đoạn sau khi mà nền kinh tế Hoa Kỳ đang ở chế độ phục hồi hoàn toàn, và đường cong lợi suất đã tăng vọt.
Một điều quan trọng không kém là danh mục tài sản của Annaly đang nghiêng hẳn về phía chứng khoán đại lý (agency securities) với 92,6 tỷ USD trong tổng 100,4 tỷ USD tổng tài sản. Các tài sản đại lý này được chính phủ liên bang hỗ trợ trong trường hợp vỡ nợ. Sự bảo vệ này cho phép Annaly sử dụng lợi thế đòn bẩy một cách khôn ngoan để tăng tiềm năng thu nhập.
Enterprise Products Partners: 7.5% lợi suất
Tôi hiểu! Một số người thực sự lo lắng trong việc rót tiền để làm việc trong ngành dầu khí sau những gì đã xảy ra trong đại dịch corona. Đại dịch đã dẫn đến một sự sụt giảm có tính lịch sử đối với nhu cầu về dầu thô, và một giai đoạn cực ngắn mà trong đó các hợp đồng dầu thô được giao dịch ở mức giá âm. Nhưng vẫn có một mã cổ phiếu dầu thô với lợi suất cao vượt qua cả nỗi sợ hãi: Enterprise Products Partners.
Bằng cách nào mà một cổ phiếu dầu lại có thể dễ dàng chống chọi với sự sụt giảm nhu cầu lớn đến như vậy? Câu trả lời có liên quan đến sự tập trung của Enterprise Products Partners.
Trong khi những thợ khoan thượng nguồn bị ảnh hưởng do nhu cầu yếu và giá thấp hơn, các công ty trung nguồn chuyên xử lý việc truyền dẫn, lưu trữ dầu khí và chất lỏng khí tự nhiên (NGL) như Enterprise lại không gặp thiệt hại nặng. Công ty sở hữu hơn 80.500km đường ống và 426 tỷ cm3 dung lượng lưu trữ khí đốt tự nhiên.
Sự vượt lên bất ngờ từ Enterprise
Điều hay ho của các công ty trung nguồn là doanh thu thường dựa trên hợp đồng hoặc phí đặt trước (ví dụ như hợp đồng chuyển-hoặc-trả). Nói cách khác, từ năm này qua năm khác, Enterprise tạo ra một dòng tiền rất dễ dự đoán, cho phép họ phân bổ cho các khoản chi tiêu vốn mà không sợ bội chi cũng như gây nguy hiểm cho cổ tức.
Bất chấp mọi khó khăn trong ngành năm ngoái, tỷ lệ bao phủ phân phối (dòng tiền có thể phân phối chia cho khoản phân phối được trả cho cổ đông) của Enterprise Products Partners chưa từng giảm xuống dưới 1,6, và chỉ số hiện tại là 1,8. Với việc tăng mức chi trả cơ bản hàng năm trong 22 năm liên tục, Enterprise là một cổ phiếu cổ tức siêu cao cực kỳ an toàn mà bạn có thể mua ngay bây giờ.
Mobile TeleSystems: 8,7% lợi suất
Đối với các nhà đầu tư chứng khoán quốc tế thì gã khổng lồ trong ngành viễn thông Nga Mobile TeleSystems là một con đường thông minh khác để xây dựng tài sản và thu về lượng thu nhập lớn. Nếu bạn tái đầu tư cổ tức với mức lợi suất 8,7% này, MTS – một cái tên khác được biết đến của công ty – cũng tăng khoản đầu tư ban đầu của bạn lên gấp đôi trong khoảng hơn tám năm một chút.
Hoạt động kinh doanh chính của công ty là cung cấp các dịch vụ không dây trên khắp nước Nga. Mặc dù thị trường không dây của Nga đã bão hòa nhưng MTS sở hữu một chất xúc tác “cần là có” rất lớn, đó là việc triển khai dịch vụ 5G.
Việc nâng cấp cơ sở hạ tầng lên 5G ở các thành phố lớn, cũng như mở rộng vùng phủ sóng 4G ra các vùng ngoại ô của đất nước sẽ dẫn đến một chu kỳ nâng cấp công nghệ kéo dài nhiều năm và khiến mức tiêu thụ dữ liệu tăng vọt. Vì các nhà cung cấp dịch vụ không dây tạo ra lợi nhuận tốt nhất từ dữ liệu nên việc dành ra khoản chi tiêu lớn cho 4G và 5G là một động thái không cần động não của MTS để nâng cao tốc độ tăng trưởng hữu cơ.
Mobile TeleSystems và sự phát triển tiềm năng
Mobile TeleSystems đang tiếp tục tìm cách nâng cao tốc độ phát triển bằng cách trở thành tập đoàn. Hiện hãng đang vận hành ngân hàng MTS, cung cấp dịch vụ truyền hình trả tiền, thậm chí cung cấp cả các giải pháp đám mây. Quý đầu tiên đã chứng kiến doanh số bán tới từ giải pháp kỹ thuật số và đám mây tăng tới 28%, danh mục cho vay bán lẻ của MTS Bank cũng tăng 35%.
Trong thời điểm hiện tại, các doanh nghiệp phụ trợ này là chỉ là những hạt cát không đáng kể khi đứng cạnh mạng không dây. Tuy nhiên, khả năng kết hợp hai hoặc nhiều dịch vụ của hãng sẽ dẫn đến việc mở rộng lợi nhuận và thúc đẩy tiềm năng tăng trưởng hữu cơ.
AGNC Investment Corp: Lợi suất 8,5%
Annaly Capital Management đã và đang rất thành công trong việc tạo ra thu nhập cho cổ đông trong gần một phần tư thế kỷ qua. Tuy nhiên ngay lúc này, nó lại không phải là quỹ đầu tư tín thác bất động sản thế chấp duy nhất có thể nuốt trọn túi tiền của các nhà đầu tư. AGNC Investment Corp. và lợi suất 8,7% của hãng cũng là một lựa chọn để thu mua ồ ạt. Trong khoảng 13 năm, AGNC đã trở thành một công ty giao dịch công khai và đạt mức lợi suất trung bình hàng năm tới hai con số.
Giống như Annaly, chúng ta đang ở một vị trí thuận lợi để mua AGNC. Mặc dù lợi suất trái phiếu dài hạn đã giảm một chút trong tháng qua, nhưng đường cong lợi suất đã tăng mạnh so với thời điểm bắt đầu của năm.
Sự phát triển vượt bậc này cho phép AGNC thu được lợi suất ròng cao hơn một cách khiêm tốn so với các tài sản bảo đảm có thế chấp dài hạn mà công ty mua. Sau khi báo cáo một khoản chênh lãi ròng 1,3% trong quý đầu năm 2020, biên lãi ròng của AGNC đã tăng 70 điểm cơ bản lên 2% trong quý gần đây nhất.
Kết luận
Tương tự, trong những con số này cũng có một sự an toàn. AGNC đã lựa chọn tập trung gần như hoàn toàn vào các tài sản đại lý. Kết thúc tháng 3 với tổng tài sản là 90,3 tỷ USD trong đó có 63,6 tỷ USD là chứng khoán được chính phủ bảo đảm bằng thế chấp, và chỉ 1,9 tỷ USD trong đó là chuyển khoản có rủi ro tín dụng và tài sản phi đại lý. Chỉ có 2% trong số danh mục đầu tư dành cho các tài sản có tính rủi ro hơn này đảm bảo một nguồn thu nhập ròng ổn định.
Lưu ý cuối cùng là AGNC chi trả cổ tức theo tháng (0,12$/tháng). Nếu bạn thiếu kiên nhẫn và thích hài lòng ngay lập tức thì AGNC là một con đường để đi.
Hậu Dương – Theo fool.com
