Thứ Hai, Tháng Mười Hai 11, 2023
Trang chủBài học đầu tưKiến thứcROE Là Gì? Cách Tính Và Ý Nghĩa Của Chỉ Số ROE...

ROE Là Gì? Cách Tính Và Ý Nghĩa Của Chỉ Số ROE Trong Tài Chính

Viết bởi Cafeforexvn

ROE là một thuật ngữ được các nhà đầu tư và doanh nghiệp sử dụng phổ biến trong các đầu tư tài chính. Vậy bản chất của ROE là gì? Hãy cùng Cafe Forex VN tìm hiểu chi tiết các thông tin liên quan đến chỉ sổ của ROE, cách tính cũng như ý nghĩa trong tài chính ở bài viết dưới đây.

ROE Là Gì?

ROE Là Gì?
ROE Là Gì?

ROE là chỉ số viết tắt của Return on Equity trong tiếng Anh. ROE còn được gọi với những tên gọi khác là “lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu”, “lợi nhuận trên vốn”. Nói cách dễ hiểu hơn, ROE là chỉ số đo lường mức độ hiệu quả của việc sử dụng vốn chủ sở hữu trong doanh nghiệp. Cũng có thể hiểu là phương pháp dùng để đo lường xem một đồng vốn của chủ sở hữu ở trong kỳ có khả năng sinh lời là bao nhiêu. 

ROE có lợi ích rất quan trọng đối với các nhà đầu tư. Lý do là thông qua chỉ số ROE mà các doanh nghiệp sẽ đánh giá được hiệu quả sử dụng tiền của họ để tạo ra lợi nhuận như thế nào. Bên cạnh đó, cũng được dùng để so sánh tình hình tài chính của một doanh nghiệp với các doanh nghiệp khác trong cùng 1 ngành. 

Công Thức Tính ROE

Cách tính ROE dưới dạng công thức như sau:

ROE= Thu nhập ròng / Vốn chủ sở hữu trung bình của các cổ đông

Công Thức Tính ROE
Công Thức Tính ROE

Trong đó, mẫu số và tử số của chỉ số được cụ thể như sau:

  • Thu nhập ròng được xác định rõ trước thời điểm các cổ đông phổ thông được trả cổ tức và sau khi trả cổ tức cho các cổ đông ưu đãi và khoản lãi vay. Các số liệu này được lấy từ báo cáo thu nhập của công ty.  Qua đó, nhà đầu tư sẽ dễ dàng tính được chỉ số ROE cho bất cứ công ty nào trong điều kiện thu nhập ròng và vốn chủ sở hữu đều là số dương (lớn hơn 0). 
  • Vốn chủ sở hữu bình quân của các cổ đông là kết quả cuối cùng khi cộng vốn chủ sở hữu ở đầu kỳ kế toán vào. Tuy nhiên, số liệu đầu và cuối kỳ phải trùng khớp với khoảng thời gian mà doanh nghiệp có được thu nhập ròng. Các dữ liệu này được lấy hoàn toàn từ bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp. 

Ngoài công thức trên, ta có thể xác định chỉ số ROE bằng cách: 

ROE= Tỷ lệ tăng trưởng bền vững (SGR)/ Tỷ lệ duy trì 

Trong đó: Tỷ lệ duy trì = 1 – Tỷ lệ chi trả cổ tức cho cổ đông

Ý Nghĩa Của Chỉ Số ROE

Khi đo lường hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp, các nhà đầu tư thường sử dụng chỉ số ROE. Do đó, có ý nghĩa vô cùng quan trọng. Cùng Cafe Forex VN điểm qua những ý nghĩa của chỉ số ROE.

Ý Nghĩa Của Chỉ Số ROE
Ý Nghĩa Của Chỉ Số
  • Đầu tiên, chỉ số ROE đo lường mức độ hiệu quả về việc sử dụng vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp. Dựa trên lý thuyết, có mối quan hệ tỷ lệ thuận với mức sử dụng vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp. Tức là chỉ số ROE càng cao thì mức độ hiệu quả sử dụng vốn doanh nghiệp càng hiệu quả. Nếu trong nhiều năm mà doanh nghiệp vẫn có chỉ số ROE cao thì chứng tỏ doanh nghiệp đang phát triển rất bền vững, giành được lợi thế cạnh tranh trên thị trường. 
  • Bên cạnh đó, thông qua chỉ số ROE mà các cấp lãnh đao, nhà đầu tư hoặc chủ ngân hàng sẽ có cái nhìn toàn diện hơn về tình hình tài chính của doanh nghiệp mình. Từ đó giúp họ đưa ra các quyết định đầu tư hay cho vay đúng đắn hơn. Nếu chỉ số tốt, các lãnh đạo doanh nghiệp sẽ tiếp tục duy trì chiến lược kinh doanh hiện tại.
  • Với doanh nghiệp, nếu chỉ số ROE thấp thì cũng đồng nghĩa rằng chiến lược kinh doanh hiện tại không hiệu quả, cần có chiến lược điều chỉnh kịp thời. 
  • Cũng giúp các nhà đầu tư so sánh giá cổ phiếu của các doanh nghiệp khác trong cùng ngành để có thể đưa ra quyết định có nên mua cổ phiếu đó hay không. 
  • Ngân hàng cũng dựa vào chỉ số ROE để đưa ra quyết định có nên cho doanh nghiệp vay tiền không. 

Tìm hiểu về chỉ số roa là gì?

Chỉ Số ROE Bao Nhiêu Là Tốt? 

Như đã biết, ý nghĩa của ROE sẽ cho các doanh nghiệp biết được hiệu quả sử dụng vốn như thế nào. Cụ thể, chỉ số càng cao bao nhiêu thì chứng tỏ doanh nghiệp đang sử dụng vốn rất hiệu quả và ngược lại. ROE mang giá trị dương (lớn hơn 0) thì doanh nghiệp đang làm ăn có lãi và thu được lợi nhuận cao. Tuy nhiên, nếu chỉ số ROE có giá trị âm thì doanh nghiệp đang rơi vào tình trạng thua lỗ, lợi nhuận sau thuế nhỏ hơn 0. 

Trên thực tế, chưa thể khẳng định được giá trị cụ thể của chỉ số ROE bao nhiêu là tốt.Nhưng dựa trên quan điểm của một số nhà đầu tư như Warren Buffet thì chỉ khi ROE >=15% và giá trị này được duy trì ít nhất 3 năm thì doanh nghiệp mới được coi là hoạt động hiệu quả. 

Tuy nhiên, để đưa ra nhận định chính xác nhất về chỉ số ROE của doanh nghiệp thì bạn cần kết hợp thêm một số yếu tố khác như so sánh với lãi suất ngân hàng hoặc của các doanh nghiệp trong cùng ngành. 

Nếu trong cùng ngành mà doanh nghiệp nào có chỉ số ROE nhỏ hơn 15% những lại lớn hơn so với các doanh nghiệp khác thì đây là dấu hiệu tốt cho thấy doanh nghiệp có chỉ số ROE tốt. Thế nhưng, mỗi một ngành nghề hoạt động ở lĩnh vực khác nhau thì sẽ có xu hướng đầu tư vốn chủ không giống nhau. Từ đó tạo nên những tiêu chuẩn đánh giá cũng có sự khác biệt. 

Chung quy lại thì việc xác định chỉ số ROE lý tưởng cần được nhìn nhận ở nhiều khía cạnh khác nhau. 

ROE là gì? Cách tính và ý nghĩa của ROE trong tài chính
Chỉ số ROE bao nhiêu là tốt?

Chỉ Số ROE Quá Cao Có Phải Là Tốt?

Chỉ Số ROE Quá Cao Có Phải Là Tốt
Chỉ Số ROE Quá Cao Có Phải Là Tốt

Một điều hiển nhiên là khi chỉ số ROE cao hoặc ở mức trung bình sẽ tốt hơn nhiều so với chỉ số ROE thấp. Nhưng câu hỏi đặt ra là liệu ROE quá cao so với trung bình các nhóm ngang hàng có phải là tín hiệu tốt? 

Nếu thu nhập ròng lớn hơn nhiều so với vốn chủ sở hữu thì chỉ số ROE cao là tín hiệu tốt. Và nế tài khoản vốn chủ ở hữu mà nhỏ hơn quá nhiều so với mức thu nhập ròng thì nguy cơ rủi ro sẽ càng cao. Lúc này sẽ có 2 khả năng xảy ra:

  • Vốn chủ sở hữu nhỏ hơn thu nhập ròng quá nhiều có thể là do công ty đã trải qua một khoản thời gian thua lỗ dài. Và các khoản này được cập nhật trong bảng cân đối kế toán và được lưu vào mục vốn chủ sở hữu “lỗ giữ lại”. Qua thời gian, chúng làm giảm vốn chủ sở hữu của công ty. 
  • Trong trường hợp công ty chuyển mình và làm ăn có lãi thì chỉ số ROE lúc này sẽ bất ngờ tăng cao do vốn chủ sở hữu giảm quá thấp. Dấu hiệu ảo này cho thấy công ty đang hoạt động và phát triển mạnh mẽ, nhưng thực chất thì không. 

Không những vậy, ROE cao quá cũng là dấu hiệu cho thấy công ty có số dư nợ quá nhiều làm cho vốn chủ sở hữu giảm, kéo theo mức tăng của nợ vay. Mối quan hệ này được suy ra từ công thức: vốn chủ sở hữu = tài sản – nợ phải trả.

Hiểu về chỉ số CPI cách tính thế nào

Hạn Chế Của Chỉ Số ROE

Bên cạnh những lợi ích mà chỉ số ROE mang lại cho doanh nghiệp thì vẫn còn tồn tại những hạn chế nhất định mà các trader hay nhà đầu tư cần nắm rõ trong lòng bàn tay để vận dụng hợp lý. 

Hạn Chế Của Chỉ Số ROE
Hạn Chế Của Chỉ Số ROE

Chỉ Số ROE Không Ổn Định Khi Lợi Nhuận Thay Đổi Thất Thường

Lợi nhuận sau thuế khi chia cho vốn chủ sở hữu sẽ ra chỉ số ROE. Do vậy, nếu lợi nhuận sau thuế thay đổi thất thường thì sẽ dẫn đến chỉ số ROE cũng không có sự ổn định. Hậu quả khôn lường khi chỉ số ROE biến động sẽ gây khó khăn cho các nhà lãnh đạo, các nhà đầu tư trong việc đánh giá tình hình hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp. Qua đó, họ khó có thể đưa ra các chiến lược kinh doanh phù hợp với tình hình doanh nghiệp. 

Chỉ Số ROE Có Thể Bị Can Thiệp

Xuất phát từ mong muốn nâng cao khả năng cạnh tranh trên thị trường hay thu hút các nguồn vốn đầu tư mà nhiều doanh nghiệp hay ngân hàng đã sử dụng cácc thủ thuật kế toàn nhằm can thiệp và điều chỉnh chỉ số ROE. Nhìn vào các số liệu ảo về chỉ số ROE này sẽ khiến các nhà đầu tư không có cái nhìn chính xác về tình hình tài chính của doanh nghiệp rồi từ đó đưa ra các quyết định thiếu đúng đắn. 

Chỉ Số ROE Bị Tác Động Bởi Cổ Phiếu Quỹ 

Mua cổ phiếu quỹ cũng sẽ có tác động đến chỉ số ROE. Bời vì thực chất của việc mua cổ phiếu quỹ là là làm giảm số lượng cổ phiếu đang được lưu hành trên thị trường, dẫn đến vốn chủ bị giảm. Trong khi lợi nhuận sau thuế vẫn giữ nguyên mà vốn chủ sở hữu lại giảm thì ROE sẽ tăng.

Như vậy, nhằm giảm thiểu các hạn chế trên xảy ra thì bạn cần kết hợp chỉ số ROE với các yếu tố khác để đánh giá toàn diện hơn. 

Chỉ số eps là gì bao nhiêu là tốt?

Xem thêm: So Sánh Roa Và Roe Có Gì Giống Và Khác Nhau Ở 2 Chỉ Số

Kết Luận

Bài viết trên Cafe Forex VN đã đi sâu vào phân tích ROE là gì cũng như ý nghĩa của ROE trong thị trường tài chính. Hy vọng qua bài viết, các nhà đầu tư sẽ có thêm kiến thức về thế nào là chỉ số ROE lý tưởng và giải đáp được khi ROE quá cao có phải là dấu hiệu tốt. Nếu còn bất cứ thắc mắc nào, bạn có thể để lại bình luận bên dưới bài viết, chúng tôi sẽ cố gắng giải đáp cho bạn.

Theo dõi
Thông báo của
guest

0 Góp ý
Phản hồi nội tuyến
Xem tất cả bình luận
BÀI VIẾT LIÊN QUAN
spot_img
LỊCH KINH TẾ
BÀI VIẾT MỚI