TRIỂN VỌNG
- Kể từ khi xóa ngưỡng kháng cự củng cố hình thành hồi giữa tháng 4, giá vàng đã đi ngang một cách tẻ nhạt. Tuy nhiên, có thể giá vàng chỉ đơn giản là đang chững lại – tiềm ẩn xu hướng tăng, sau khi thiết lập đáy kép, nghĩa là có thể còn nhiều đà tăng giá.
- Tính thời vụ tăng giảm theo chu kỳ năm, vốn cực kỳ tích cực đối với vàng trong tháng 4, đã chuyển biến mạnh mẽ: tháng 5 là một trong những tháng tồi tệ nhất, nếu không muốn nói là tồi tệ nhất trong năm đối với giá vàng.
- Theo Chỉ số Tâm lý Khách hàng IG (IG Client Sentiment Index), giá vàng có xu hướng tăng trong ngắn hạn.
ĐANG CHỜ TỎA SÁNG?
Đã trải qua một tháng 4 thành công với ảnh hưởng tính cực từ tính thời vụ. Có thể đã thiết lập đáy kép trong suốt tháng qua, sau khi xóa bỏ ngưỡng kháng cự củng cố hình thành hồi giữa tháng 4. Tuy nhiên, đáng tiếc là hành động giá này không đủ mạnh với xu hướng đi ngang đang nổi lên.
Tuy nhiên, có thể giá vàng chỉ đơn giản là đang chững lại – tiềm ẩn xu hướng tăng, sau khi thiết lập đáy kép, nghĩa là có thể còn nhiều đà tăng giá. Với một môi trường giao dịch mà những thay đổi trong lợi suất Trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ không có lợi cho đồng Đô la Mỹ, vàng có thể chiếm lợi thế, khi xét về các yếu tố cơ bản, nhờ lợi tức trái phiếu Hoa Kỳ thực tế đang giảm.
Vào đầu mỗi tháng, người ta thường điểm lại tính thời vụ, hay xu hướng giá trung bình trong lịch sử, một động thái cần thiết khi so sánh góc nhìn lịch sử với góc nhìn ngắn hạn. Với vàng, kết quả so sánh không thể tệ hơn: tháng 5 là một trong những tháng tồi tệ nhất, nếu không muốn nói là tồi tệ nhất trong năm đối với giá vàng.
Những số liệu nghiên cứu định lượng rõ ràng đang đầy tiêu cực, nếu các yếu tố cơ bản và kỹ thuật thiên về hướng tích cực, điều đó có thể chứng minh rằng các động lực này đang đóng vai trò đối trọng, giữ giá vàng mắc kẹt trong mẫu hình giá gần đây lâu hơn một chút. Do số liệu định lượng không đổi (cụ thể là dữ liệu lịch sử là cố định), dường như vàng sẽ cần sự thay đổi lớn hơn trong các yếu tố cơ bản để yếu tố kỹ thuật tích cực phát huy hết tiềm năng.
GIÁ VÀNG, BƯỚC NGOẶT TRONG BIẾN ĐỘNG GIÁ
Về mặt lịch sử, mối tương quan giữa độ biến động với giá vàng không giống như với các loại tài sản khác. Trong khi các loại tài sản khác như trái phiếu và cổ phiếu không thích biến động gia tăng – báo hiệu bất ổn lớn hơn về dòng tiền, cổ tức, thanh toán phiếu giảm giá, v.v. – vàng có xu hướng hưởng lợi trong thời kỳ biến động cao hơn.
PHÂN TÍCH KỸ THUẬT GVZ (BIẾN ĐỘNG GIÁ VÀNG): BIỂU ĐỒ GIÁ HÀNG NGÀY (THÁNG 5/2020 ĐẾN THÁNG 5/2021)
Biến động của giá vàng (được đo lường bởi biến động giá chứng chỉ quỹ ETF biến động giá vàng của Cboe – GVZ, theo dõi biến động trong 1 tháng của giá vàng từ chuỗi quyền chọn GLD) đang giao dịch ở mức 15,65, đã giảm trở về đáy chốt năm hồi giữa tháng 4 là 14,26. Giá vàng và biến động giá vàng đã chứng kiến mối tương quan giữa 2 số liệu này tiếp tục được củng cố trong những ngày gần đây. Trong khi đó, biến động giá vàng tiếp tục phục hồi có thể có lợi cho giá vàng (hoặc, nếu biến động giá vàng giảm, giá vàng dường như cũng sẽ đi xuống). Hệ số tỷ lệ tương quan trong 5 ngày giữa GVZ và giá vàng là +0,96, trong 20 ngày là +0,20. Hồi ngày 20 tháng 4, tương quan 5 ngày là +0,70 và tương quan 20 ngày là -0,29.
PHÂN TÍCH KỸ THUẬT TỶ GIÁ VÀNG: BIỂU ĐỒ HÀNG NGÀY (THÁNG 3/2020 ĐẾN THÁNG 5/2021)
Trong dự báo giá vàng trước đây, chúng tôi có lưu ý rằng “trong những tuần gần đây, có gợi ý cho rằng giá vàng có thể đã thiết lập đáy kép trong ngắn hạn”. Cho đến nay, quan điểm này vẫn có giá trị, trong điều kiện giá vàng chưa trở lại dưới vùng giá giao thoa quanh ngưỡng hỗ trợ, vốn trước đó là ngưỡng kháng cự: mức thoái lui Fibonacci 50% của vùng đáy/đỉnh năm 2020 tại 1763,36; mức thấp nhất của tháng 11 năm 2020; và mức kháng cự củng cố đi ngang từ tháng 3 đến giữa tháng 4 năm 2021. ”
Khi neo trên “ngưỡng giá hỗ trợ, vốn trước đó là ngưỡng kháng cự”, giá vàng đã tạo ra một vùng giá củng cố đi ngang ngắn hạn, với đáy kép tiềm năng, có thể được coi là một bull flag – mẫu hình giá tăng.
Nếu lập luận về đáy kép là đúng, thì có thể xảy ra trường hợp “mức tăng gấp đôi đơn giản từ vùng củng cố gần đây (1759,95-1677,36) trên mức kháng cự, cho thấy giá vàng có thể hướng tới mức 1842,54 trong ngắn hạn – điều này sẽ khiến giá vàng quay trở lại một cụm khác của ngưỡng thoái lui Fibonacci, hình thành sau giai đoạn đầu năm 2021”.
Do đó, có quan điểm vẫn cho rằng “3 ngưỡng kỹ thuật quan trọng thất bại trong việc kích hoạt ngưỡng 1763,36 cho thấy một sóng phá đáy giả đã diễn ra, thiết lập khả năng quay trở lại đáy năm dưới 1700.”
Xem thêm: Dịch bệnh tại Trung Quốc đè nặng lên thị trường dầu thô
PHÂN TÍCH KỸ THUẬT GIÁ VÀNG: BIỂU ĐỒ HÀNG TUẦN (THÁNG 10/2015 ĐẾN THÁNG 5/2021)
Trước đây, người ta đã lưu ý (nhiều lần) rằng “cần tái cân nhắc khả năng vàng rớt xuống dưới 1763,36. Giá vàng hiện đang được nhìn nhận với xu hướng trung lập trong khung thời gian tuần, nhưng triển vọng kỹ thuật có thể sớm bị xói mòn từ trung lập sang tiêu cực, giảm xuống dưới 1682,27, mức thoái lui Fibonacci 38,2% của vùng đáy/đỉnh giai đoạn 2015/2020. Trong khi đường biên của kênh giá giảm đã hình hình theo đỉnh (cao nhất từng có) hồi tháng 8 năm 2020 (mọi thời đại) vẫn giữ nguyên vị trí, hiện trở lại trên 1763,36, nhịp giá phục hồi khiến phe giá lên hy vọng rằng với xu hướng tăng nhờ đại dịch, giá vàng sẽ coi sóng giảm 9 tháng qua như một động lực để tăng giá trả lại”.
IG CLIENT SENTIMENT INDEX: DỰ BÁO GIÁ VÀNG (4/5/2021)
Vàng: Dữ liệu về tâm lý của các trader cá nhân cho thấy 76,38% có vị thế ròng là mua/giá lên, tỷ lệ trader mua so với bán là 3,23-1. Số lượng trader có vị thế ròng giá lên thấp hơn 7,34% so với ngày hôm qua và thấp hơn 9,54% so với tuần trước, trong khi số lượng trader có vị thế ròng giá xuống cao hơn 27,98% so với ngày hôm qua và cao hơn 24,92% so với tuần trước.
Chúng tôi thường có quan điểm trái ngược với tâm lý đám đông và thực tế là các trader có vị thế ròng giá lên cho thấy giá vàng có thể tiếp tục giảm.
Tuy nhiên, các trader có vị thế ròng giá lên ít hơn ngày hôm qua và so với tuần trước. Những thay đổi gần đây trong chỉ báo tâm lý này cảnh báo rằng xu hướng giá vàng hiện tại có thể sớm đảo chiều, dù các trader vẫn giữ nguyên trạng thái có vị thế ròng giá lên.
Vân Anh – Theo dailyfx
