FED có lẽ là doanh nghiệp tài chính quyền lực nhất thế giới, là nơi độc nhất được in tiền (đô la Mỹ), đưa ra các chính sách tiền tệ không chỉ liên quan tới Hoa Kỳ mà còn vô cùng nhiều quốc gia khác. Là một trader chắc hẳn bạn luôn quan tâm những tin tức, thông tin lãi suất, hay gần có các cuộc họp diễn ra từ FED để giảm thiểu bị bay tài khoản, đúng không? Vậy FED – sở hữu vai trò là người giám sát kinh tế Mỹ- thì những chính sách mà FED đưa ra ảnh hướng như thế nào tới tình hình kinh tế Mỹ nói chung và kinh tế thế giới nói riêng?
FED là gì?
FED hay cục dự trữ liên bang (Federal Reserve System – Fed) là một ngân hàng của trung ương Hoa Kỳ, ra đời từ 23/12/1913, theo đạo luật mang tên “Federal Reserve Act” được ký bởi tổng thống Woodrow Wilson mang mục tiêu duy trì một chính sách tiền tệ linh hoạt, an toàn và ổn định cho Hoa Kỳ.
Sự ra đời của FED?
FED ra đời vào năm 1910, vì lo ngại khủng hoảng tài chính và kinh tế làm cho cho những ban lãnh đạo của Mỹ tin rằng buộc phải thay đổi hệ thống ngân hàng quốc gia. Mặc dù Đảng Cộng Hòa và Dân Chủ luôn tồn tại bất đồng trong rất nhiều lĩnh vực, nhưng riêng vấn đề này cả 2 đảng đều thống nhất tin tưởng hệ thống tiền tệ hiện tại thiếu linh hoạt và không đủ để đáp ứng nhu cầu vững mạnh nền kinh tế quốc gia Hoa Kỳ.
Đảng Cộng Hòa, do Thượng nghị viên Nelson Aldrich dẫn đầu tuyên bố ủng hộ việc ra đời ngân hàng trung ương dưới sự bảo trợ bởi một ngân hàng tư nhân, có trụ sở chính tại Washington, D.C. để dễ dàng mở rộng hoặc ký hợp đồng tiền tệ khi cần. Trái lại, Đảng Dân chủ không tin tưởng vào những ông chủ Phố Wall nên ủng hộ có mặt trên thị trường một hệ thống ngân hàng do chính phủ kiểm soát. Tất nhiên, hệ thống này sẽ là sự phối hợp của tất cả mọi bên trong ấy với các giám đốc ngân hàng tư nhân, các người có nhiều kinh nghiệm trong chính sách tiền tệ, các cá nhân sở hữu thẩm quyền – người sẽ bảo vệ công dân khỏi sự thờ ơ của các chủ ngân hàng
Xem thêm: Cảnh báo: sàn BullQuote lừa đảo nhà đầu tư
Sau nhiều bàn cãi nảy lửa giữa các đảng phái, cuối cùng vào tháng 11 năm 1913, Quốc hội đã thông qua “Đạo luật Dự trữ liên bang” dựa trên những ý tưởng của Aldrich Plan. Paul Warburg cùng nhiều chuyên gia được chỉ định điều hành hệ thống non trẻ này. Đến năm 1915, Fed chính thức đi vào hoạt động đóng vai trò then chốt tài trợ những cố gắng chiến tranh của Mỹ và phe liên minh trong Chiến tranh thế giới lần thứ nhất.
Cục Dự trữ Liên bang gần như là một trong số ít các ngân hàng trung ương trên thế giới không chịu bất cứ kiểm soát hay quyết định nào từ chính phủ, đóng một vai trò độc lập, mặc dù vẫn chịu trách nhiệm bởi cơ quan Hành Pháp. Nhờ vậy, các phán quyết đưa ra sẽ không chuyên dụng cho lợi ích cho một phe phái nào hết mà chỉ phục vụ cho người dân và các thuận tiện công cộng. Ngoài ra, để hạn chế tập trung rất nhiều quyền lực vào ngân hàng tại New York, cũng như tăng quyền lực cho các vùng nội địa, một hệ thống ngân hàng mới có mặt trên thị trường sẽ nằm ở 12 vùng trên khắp nước Mỹ.
Cơ cấu hoạt động của Cục dự trữ liên bang FED
Cơ cấu hoạt động của FED bao gồm:
Hội đồng Thống đốc gồm 7 thành viên, nhiệm kỳ 14 năm, do Tổng thống Mỹ chỉ định.
Ủy ban Thị trường mở (FOMC).
Các ngân hàng của FED (12 ngân hàng) được đặt tại các tỉnh thành lớn
Các ngân hàng thành viên
Trong đó:
Hội đồng Thống đốc gồm 7 thành viên được đề cử bởi Tổng Thống, và do Thượng viện thông qua, đây chính là những người sẽ đưa ra các quyết định quan trọng về chính sách tiền tệ
Ủy ban thị trường mở FOMC gồm 7 thành viên của Hội đồng Thống đốc cùng 5 chủ tịch ngân hàng chi nhánh, mang nhiệm vụ thực hành các nghiệp vụ trên thị trường mở.
12 ngân hàng dự trữ liên bang khu vực (12 chi nhánh) được đặt tại Boston, New York, Philadelphia, Cleveland, Richmond, Atlanta, Chicago, St. Louis, Minneapolis, Kansas City, Dallas và San Francisco sẽ thực hành các nhiệm vụ còn lại.
Vai trò của cục dự trữ liên bang
Vai trò chính sách tiền tệ của Fed được nêu cụ thể trong Đạo luật Dự trữ Liên bang sửa đổi năm 1977 với các nhiệm vụ chính như sau:
Thực thi chính sách tiền tệ nhà nước bằng cách tạo việc làm cho công dân Hoa Kỳ, ổn định giá cả và điều chỉnh lãi suất dài hạn.
Duy trì sự ổn định của nền kinh tế và kiềm chế các rủi ro hệ thống có thể phát sinh trên thị trường tài chính. Bình ổn giá cả cùng các sản phẩm và dịch vụ để khuyến khích tăng trưởng kinh tế.
Giám sát những công ty ngân hàng đảm bảo hệ thống tài chính an toàn, vững vàng và bảo đảm quyền tín dụng của người tiêu dùng.
Cung cấp những dịch vụ tài chính cho các doanh nghiệp quản lý tài sản với giá trị, các tổ chức chính thức nước ngoài, và chính phủ Hoa Kỳ, đóng vai trò then chốt trong vận hành hệ thống chi trả quốc gia.
Vì sao FED lại có thể liên quan nền kinh tế toàn cầu?
USD vốn là đồng tiền mấu chốt mà FED lại là nơi độc nhất được quyền đưa ra các quyết định về tăng giảm lãi suất tiền tệ. Chính điều này đã ảnh hưởng trực tiếp đến sức mạnh của đồng USD, gây ảnh hưởng tới những đối tác thương mại của Mỹ. Nếu FED nâng cao lãi suất đồng USD nhằm kìm nén lạm phát, vô hình chung khiến nâng cao sức mạnh của đồng USD trên thị trường tiền tệ quốc tế, khiến cho nhập khẩu tăng, giảm xuất khẩu, giảm đầu tư vào Mỹ.
Hơn nữa, cũng chính vì USD chiếm vị trí quan trọng trong hệ thống tiền tệ quốc tế, nên nhiều mặt hàng quan trọng như dầu, vàng đều được định giá bằng USD. Mà FED là cơ quan độc nhất vô nhị được can thiệp vào việc xác lập giá trị đồng USD thông qua hoạt động mua bán USD và những ngoại tệ khác. Đồng nghĩa việc kiểm soát USD của FED cũng làm cho thị trường toàn cầu bị kiểm soát gián tiếp. Vì thế, mọi những quyết định của FED đều ảnh hưởng tới nền kinh tế thế giới. Tất nhiên các trader sẽ không bao giờ dám bỏ qua các diễn biến thúc đẩy hoạt động của FED trong giao dịch forex nếu như không muốn bị cháy tài khoản.
Những công cụ thúc đẩy tới chính sách tiền tệ của FED
Thay đổi lãi suất: cũng chính vì USD là đồng tiền chủ chốt của thế giới, nên việc thay đổi lãi suất sẽ tương tác rất lớn đến chính sách tiền, đến những hoạt động của kinh tế và doanh nghiệp.
Mua và bán trái phiếu chính phủ: việc mua trái phiếu chính phủ sẽ làm cho tăng lượng tiền lưu thông, điều này dẫn tới lãi suất giảm cũng như kích thích việc chi tiêu và vay ngân hàng gia tăng. Nên trong ví như ngược lại khi FED bán trái phiếu sẽ khiến lượng tiền lưu thông ít đi, khiến cho lãi suất tăng cao, gây khó khăn cho ngành tài chính.
Quy định lượng tiền mặt dự trữ: Fed có rất nhiều ngân hàng cấp dưới, do vậy khi FED đưa ra các chỉ thị về khối lượng tiền mặt dự trữ sẽ làm cho cho các ngân hàng này buộc cần tuân thủ. Nếu số lượng dự trữ to khi đấy phần cho vay sẽ giảm đi, vay mượn khó hơn và lãi suất nâng cao lên.
Nam
