Lệnh Stop Limit – một công cụ được biết đến với khả năng giảm thiểu rủi ro cho các nhà giao dịch, các nhà đầu tư trên thị trường khi thực hiện việc mua và bán cổ phiếu. Bằng cách xác định điểm mà nhà đầu tư không muốn chịu thua lỗ, công cụ này đã hạn chế rủi ro trong giao dịch rất nhiều lần. Cùng cafeforexvn tìm hiểu ngay lệnh Stop Limit là gì và cách đặt lệnh Stop Limit thông qua bài viết dưới đây.
Stop Order – Lệnh Stop Là Gì?
Lệnh dừng – lệnh Stop còn được gọi là lệnh cắt lỗ, là lệnh mua hoặc bán cổ phiếu khi giá cổ phiếu đạt đến một mức giá xác định, được gọi là giá dừng. Khi đạt đến mức giá dừng, lệnh dừng sẽ trở thành lệnh thị trường.
Lệnh dừng mua được nhập ở mức giá dừng cao hơn giá thị trường hiện tại. Các nhà đầu tư thường sử dụng lệnh dừng mua để cố gắng hạn chế thua lỗ hoặc bảo vệ lợi nhuận đối với cổ phiếu mà họ đã bán khống
Lệnh dừng bán được nhập ở mức giá dừng thấp hơn giá thị trường hiện tại. Các nhà đầu tư thường sử dụng lệnh dừng bán để cố gắng hạn chế thua lỗ hoặc bảo vệ lợi nhuận đối với cổ phiếu mà họ sở hữu.
Những Điều Cần Lưu Ý Về Lệnh Stop
- Giá dừng không phải là giá thực hiện được đảm bảo cho lệnh dừng
Giá dừng là một yếu tố kích hoạt khiến lệnh dừng trở thành lệnh thị trường. Giá thực hiện mà nhà đầu tư nhận được cho lệnh thị trường này có thể sai lệch đáng kể so với giá dừng trong một thị trường chuyển động nhanh, nơi giá cả thay đổi nhanh chóng. Nhà đầu tư có thể tránh rủi ro thực hiện lệnh dừng ở mức giá không mong muốn bằng cách đặt lệnh giới hạn dừng. Lệnh dừng giới hạn bao gồm một mức giá giới hạn yêu cầu lệnh phải được thực hiện ở mức giá giới hạn hoặc tốt hơn – nhưng giá giới hạn có thể ngăn lệnh được thực hiện.
- Xem xét cẩn thận những biến động giá ngắn hạn
Lệnh dừng có thể được kích hoạt bởi một biến động giá trong ngày, ngắn hạn dẫn đến giá thực hiện lệnh dừng thấp hơn đáng kể so với giá đóng cửa của cổ phiếu trong ngày. Nhà đầu tư nên xem xét cẩn thận rủi ro của những biến động giá ngắn hạn như vậy khi quyết định có sử dụng lệnh dừng hay không và trong việc chọn giá dừng cho lệnh.
- Tiêu chuẩn định giá của mỗi công ty là khác nhau
Tương tự như lệnh Stop, các nhà đầu tư nên kiểm tra với các công ty môi giới của họ để xác định tiêu chuẩn nào sẽ được sử dụng cho các lệnh Stop Limit.
Lệnh Stop Limit Là Gì?
Lệnh Stop Limit – Lệnh dừng giới hạn là lệnh mua hoặc bán cổ phiếu kết hợp các tính năng của lệnh dừng và lệnh giới hạn (limit order). Sau khi đạt đến mức giá dừng, lệnh Stop Limit sẽ trở thành lệnh giới hạn sẽ được thực hiện ở một mức giá cụ thể (hoặc tốt hơn). Lợi ích của lệnh Stop Limit là nhà đầu tư có thể kiểm soát mức giá mà lệnh có thể được thực hiện.
Những Điều Cần Lưu Ý Khi Sử Dụng Lệnh Stop Limit Là Gì?
- Trong một số trường hợp lệnh Stop Limit có thể không thực hiện được
Như với tất cả các lệnh giới hạn, lệnh dừng giới hạn có thể không được thực hiện nếu giá của cổ phiếu di chuyển ra khỏi giá giới hạn đã chỉ định, điều này có thể xảy ra trong một thị trường biến động nhanh.
- Giá dừng và giá giới hạn cho lệnh dừng giới hạn không nhất thiết phải bằng giá
Ví dụ: Lệnh Buy Stop Limit có giá dừng là $3,00 có thể có giá giới hạn là $2,50. Một lệnh như vậy sẽ trở thành một lệnh giới hạn hoạt động nếu giá thị trường đạt đến $3,00, tuy nhiên, lệnh này chỉ có thể được thực hiện ở mức giá $2,50 trở lên.
- Chú ý đến các biến động giá ngắn hạn
Giống như lệnh dừng, lệnh Stop Limit có thể được kích hoạt bởi một biến động giá trong ngày, ngắn hạn dẫn đến giá thực hiện cho lệnh dừng thấp hơn đáng kể so với giá đóng cửa của cổ phiếu trong ngày. Nhà đầu tư nên xem xét cẩn thận rủi ro của những biến động giá ngắn hạn như vậy khi quyết định có sử dụng lệnh dừng hay không và trong việc chọn giá dừng cho lệnh.
- Tìm hiểu tiêu chuẩn định giá của các công ty khác nhau
Đối với lệnh dừng, các công ty môi giới khác nhau có thể có các tiêu chuẩn khác nhau để xác định xem giá dừng của lệnh giới hạn dừng đã đạt được hay chưa. Một số công ty môi giới chỉ sử dụng giá bán cuối cùng để kích hoạt lệnh dừng giới hạn, trong khi những công ty khác sử dụng giá báo giá. Các nhà đầu tư nên kiểm tra với các công ty môi giới của họ để xác định tiêu chuẩn nào sẽ được sử dụng cho các lệnh dừng giới hạn.
Cách Đặt Lệnh Stop Limit
Khi một nhà giao dịch thực hiện lệnh Stop Limit, lệnh này sẽ được gửi đến sàn giao dịch công khai và được ghi vào sổ lệnh. Đơn đặt hàng vẫn hoạt động cho đến khi nó được kích hoạt, hủy bỏ hoặc hết hạn. Khi một nhà đầu tư đặt lệnh Stop Limit, họ phải chỉ định thời hạn khi lệnh đó có hiệu lực, đối với thị trường hiện tại hoặc thị trường tương lai.
Ví dụ:
Nếu một nhà đầu tư chỉ định thời hạn hiệu lực là một ngày, lệnh sẽ hết hạn vào cuối phiên thị trường nếu nó không được kích hoạt. Nhà giao dịch cũng có thể chọn thời hạn hiệu lực của lệnh là good-til-cancelled (GTC) , thời hạn này vẫn có hiệu lực trong các phiên thị trường trong tương lai cho đến khi nó được kích hoạt hoặc hủy bỏ.
Nói chung, các lệnh giới hạn dừng sẽ chỉ kích hoạt trong một phiên thị trường tiêu chuẩn kéo dài từ 9:30 sáng đến 4:00 chiều EST. Điều đó có nghĩa là các lệnh dừng giới hạn sẽ không kích hoạt ngoài phiên thị trường tiêu chuẩn – chẳng hạn như sau giờ làm việc hoặc trước giờ mở cửa, ngày cuối tuần, ngày lễ của thị trường hoặc khi cổ phiếu tạm dừng.
Lệnh Trailing Stop
Lệnh Trailing Stop – Lệnh dừng theo dõi là lệnh dừng bán theo sau (lệnh dừng hoặc giới hạn dừng) trong đó giá dừng không phải là một mức giá cụ thể. Thay vào đó, giá dừng là một tỷ lệ phần trăm hoặc số tiền xác định, cao hơn hoặc thấp hơn giá thị trường hiện tại của chứng khoán (“giá dừng cuối”). Khi giá của chứng khoán di chuyển theo hướng thuận lợi, giá dừng theo dõi sẽ điều chỉnh hoặc “đi theo” giá thị trường của chứng khoán theo số tiền được chỉ định. Tuy nhiên, nếu giá của chứng khoán di chuyển theo hướng bất lợi thì giá cắt lỗ theo sau vẫn cố định và lệnh sẽ được kích hoạt nếu giá của chứng khoán đạt đến giá cắt lỗ.
Ví dụ về Lệnh Trailing Stop
- Bạn mua cổ phiếu XYZ với giá 20 USD/cổ phiếu.
- XYZ tăng lên 22 đô la.
- Bạn đặt một lệnh dừng bán với giá dừng dưới $1 thấp hơn giá thị trường.
- Miễn là giá di chuyển có lợi cho bạn (tức là tăng, vì ở đây bạn đang muốn bán nó), giá dừng theo dõi của bạn sẽ vẫn thấp hơn 1 đô la so với giá thị trường.
- Giá của XYZ đạt đỉnh ở mức 24 đô la sau đó bắt đầu giảm (không có lợi cho bạn). Giá dừng theo dõi của bạn sẽ vẫn ở mức 23 đô la.
- Cổ phiếu được bán khi XYZ đạt 23 đô la, mặc dù giá thực hiện có thể khác với 23 đô la.
Những Điều Cần Lưu Ý Khi Sử Dụng Lệnh Trailing Stop
- Các nhà đầu tư nên cẩn thận lựa chọn giá cắt lỗ mà họ sử dụng cho lệnh cắt lỗ dưới vì những biến động ngắn hạn của thị trường về giá cổ phiếu có thể kích hoạt lệnh cắt lỗ dưới.
- Cũng giống như lệnh dừng và lệnh giới hạn dừng, các địa điểm giao dịch khác nhau có thể có các tiêu chuẩn khác nhau để xác định xem giá dừng của lệnh dừng theo dõi đã đạt được hay chưa. Một số sàn giao dịch chỉ sử dụng giá bán cuối cùng để kích hoạt lệnh dừng theo dõi, trong khi các địa điểm khác sử dụng giá báo giá. Các nhà đầu tư nên kiểm tra với các công ty môi giới của họ để xác định tiêu chuẩn nào sẽ được sử dụng cho các lệnh dừng theo dõi của họ.
Tại Sao Thương Nhân Sử Dụng Lệnh Stop Limit
Thương nhân sử dụng Lệnh Stop Limit khi họ không tích cực theo dõi thị trường và lệnh giúp kích hoạt lệnh mua hoặc bán khi chứng khoán đạt đến một điểm nhất định. Sau khi đạt được mức giá, đơn đặt hàng sẽ tự động được kích hoạt. Sau đây là hai lệnh giới hạn dừng chính mà các nhà giao dịch đặt:
Giới Hạn Dừng Mua – Buy Stop Limit
Buy Stop Limit hay giới hạn dừng mua được sử dụng để mua cổ phiếu nếu giá chạm đến một điểm cụ thể. Nó giúp các nhà giao dịch kiểm soát giá mua cổ phiếu khi họ đã xác định được mức giá tối đa có thể chấp nhận được trên mỗi cổ phiếu. Sau đó, giá dừng và giá giới hạn được đặt sau khi nhà giao dịch chỉ định mức giá cao nhất mà họ sẵn sàng trả cho mỗi cổ phiếu.
Giá dừng là giá cao hơn giá thị trường của cổ phiếu, trong khi giá giới hạn là giá cao nhất mà nhà giao dịch sẵn sàng trả cho mỗi cổ phiếu.
Ví dụ:
Nếu A có ý định mua cổ phiếu của ABC Limited có giá trị là 50 đô la và dự kiến sẽ tăng giá hôm nay, anh ấy có thể đặt giá dừng ở mức 55 đô la. Điều đó có nghĩa là khi giá đạt đến 55 đô la, giao dịch được thực hiện và lệnh được chuyển thành lệnh thị trường . Nếu lệnh giới hạn được giới hạn ở mức 60 đô la, thì đơn đặt hàng sẽ được xử lý sau khi đạt đến 55 đô la và nếu vượt quá 60 đô la, thì nó sẽ không được thực hiện.
Giới Hạn Dừng Bán – Sell Stop Limit Là Gì?
Sell Stop Limit hay giới hạn dừng bán là một lệnh có điều kiện đối với nhà môi giới để bán cổ phiếu khi giá của nó giảm xuống một mức giá cụ thể – tức là giá dừng. Giá dừng bán có hai thành phần giá – nghĩa là giá dừng và giá giới hạn. Giá dừng là mức giá mà tại đó lệnh giới hạn bán được kích hoạt, trong khi giá giới hạn là mức giá thấp nhất mà nhà giao dịch sẵn sàng chấp nhận.
Lệnh dừng bán cho nhà tạo lập thị trường/nhà môi giới bán cổ phiếu nếu giá giảm xuống điểm dừng hoặc thấp hơn, nhưng chỉ khi nhà giao dịch kiếm được một mức giá cụ thể cho mỗi cổ phiếu.
Ví dụ:
Nếu giá hiện tại trên mỗi cổ phiếu là 60 đô la, nhà giao dịch có thể đặt giá dừng ở mức 55 đô la và lệnh giới hạn ở mức 53 đô la. Lệnh được kích hoạt khi giá giảm xuống còn 55 đô la, nhưng không thấp hơn 53 đô la. Dưới $53, đơn đặt hàng sẽ không được thực hiện.
Rủi Ro Của Lệnh Stop Limit
Mặc dù Lệnh Stop Limit có thể hạn chế thua lỗ và đảm bảo giao dịch ở một mức giá xác định, nhưng có một số rủi ro liên quan đến lệnh như vậy. Các rủi ro bao gồm:
Không Đảm Bảo Giao Dịch Được Thực Hiện
Lệnh Stop Limit không đảm bảo rằng giao dịch sẽ được thực hiện, bởi vì giá có thể không bao giờ cao hơn giá giới hạn. Nếu đạt được lệnh giới hạn trong một khoảng thời gian ngắn, lệnh này có thể không được thực hiện khi có các lệnh khác trong hàng đợi sử dụng tất cả các cổ phiếu có sẵn ở mức giá hiện tại.
Một Lệnh Mở Có Thể Làm Giảm Lợi Nhuận
Việc lấp đầy một phần có thể xảy ra khi chỉ một phần cổ phiếu trong lệnh chứng khoán được thực hiện, để lại một lệnh mở. Việc thực hiện các phần của một lệnh duy nhất cho mỗi ngày giao dịch mà việc thực hiện xảy ra sẽ bao gồm nhiều khoản hoa hồng, điều này làm giảm lợi nhuận tổng thể của một nhà giao dịch.
Kết Luận
Như vậy, chúng ta có thể rút ra một số vấn đề về Lệnh Stop Limit như sau:
- Lệnh dừng giới hạn là một công cụ giao dịch mà các nhà giao dịch sử dụng để giảm thiểu rủi ro khi mua và bán cổ phiếu.
- Lệnh dừng giới hạn được thực hiện khi giá cổ phiếu đạt đến một điểm xác định.
- Lệnh giới hạn dừng không đảm bảo rằng giao dịch sẽ được thực hiện nếu cổ phiếu không đạt đến mức giá đã chỉ định.
Hi vọng sau thi tham khảo bào viết này của cafeforexvn, bạn đã có thêm những thông tin hữu ích về Lệnh Stop Limit là gì và cách đặt Lệnh Stop Limit để đem lại nhiều lợi nhuận nhất có thể. Đừng quên theo dõi và đón đọc các bài viết tiếp theo của chúng tôi về các vấn đề thị trường nhé.
