Cafeforex – Phân tích cơ bản là gì?
Phân tích cơ bản là một thuật ngữ rộng, mô tả hành động giao dịch hoàn toàn dựa trên các yếu tố trên thế giới ảnh hưởng đến cung và cầu tiền tệ, hàng hóa và cổ phiếu. Nhiều nhà giao dịch sẽ vận dụng cả phương pháp phân tích cơ bản và kỹ thuật để xác định thời điểm và vị trí đặt lệnh. Tuy nhiên, họ thường thiên về một trường phái nhất định. Nếu bạn chỉ muốn sử dụng phân tích cơ bản, bạn có thể đưa ra nhận định dựa vào nhiều nguồn khác nhau.
Xem thêm: Ba lý do khiến bê bối FTX lại là động lực tích cực cho Bitcoin
Ngân hàng Trung ương
Ngân hàng trung ương có thể là một trong những nguồn tin có độ biến động lớn nhất đối với những người dựa vào phân tích cơ bản. Các ngân hàng có thể làm nhiều điều: tăng/hạ lãi suất (thậm chí hạ xuống mức âm), giữ nguyên lãi suất, úp mở chuyện sớm thay đổi lập trường, áp dụng các chính sách phi truyền thống, can thiệp vì chính họ hoặc vì những người khác, hoặc thậm chí định giá lại đồng tiền của họ. Phân tích cơ bản các ngân hàng trung ương thường là soi chiếu các tuyên bố và phát biểu của người đứng đầu ngân hàng, cố gắng đặt mình vào địa vị của họ để dự đoán những động thái tiếp theo của họ.
Báo cáo kinh tế
Giao dịch dựa trên các báo cáo kinh tế là một việc tương đối bấp bênh, khó lường. Rất nhiều bộ óc vĩ đại nhất tại các ngân hàng đầu tư lớn trên thế giới đều gặp khó khăn trong việc dự đoán chính xác diện mạo của một báo cáo kinh tế. Họ dựng nên các mô hình có tính đến nhiều yếu tố khác nhau, nhưng các dự đoán của họ nhiều khi vẫn trật lất. Đó là lý do khiến thị trường chuyển động dữ dội sau các đợt công bố báo cáo kinh tế quan trọng.
Nhiều nhà đầu tư có xu hướng nương theo ước tính “đồng thuận” của các chuyên gia này. Và thông thường thị trường sẽ chuyển động theo hướng dự đoán đồng thuận trước khi con số thực tế được công bố. Nếu dự đoán đồng thuận không trùng khớp với kết quả thực tế, thị trường sẽ di chuyển theo hướng của kết quả thực tế. Nếu kết quả tốt hơn ước tính đồng thuận, thị trường sẽ phản ứng tích cực; và ngược lại.
Xem thêm: Lộ trình phân tích cơ bản từ A-Z trong thị trường chứng khoán
Giao dịch dựa trên những báo cáo kinh tế
Nếu bạn chọn giao dịch dựa trên các báo cáo kinh tế, hãy xác định thời điểm ban muốn nhảy vào. Bạn muốn giao dịch trước hay sau khi con số chính thức được đưa ra? Cả hai thời điểm đều có những đặc thù riêng và có mức độ sai lệch nhất định. Nếu bạn thường giao dịch hiệu quả trước khi báo cáo được tung ra, hãy nhớ rằng thị trường sẽ nương theo kỳ vọng đồng thuận để từ đó tranh thủ thời cơ kiếm lời. Tuy nhiên, các sự kiện khác trên thế giới có thể tác động nhiều hơn đến thị trường so với ước tính đồng thuận.
Chọn giao dịch trước thềm báo cáo kinh tế được công bố đồng nghĩa với việc bạn đã có nhận định riêng về việc kết quả thực tế tốt hoặc tệ hơn so với kỳ vọng đồng thuận. Tuy nhiên, nếu nhận định của bạn sai, bạn có nguy cơ lỗ đậm. Nếu giao dịch ngay sau khi báo cáo kinh tế được phát hành, bạn sẽ cố gắng thiết lập vị thế trong một thị trường có khối lượng giao dịch thấp. Do đó, bạn khó có thể đạt được mức giá mong muốn.
Căng thẳng địa chính trị
Thực tế là một số quốc gia trên thế giới không hòa hợp với nhau hoặc với cộng đồng thế giới. Đôi khi, các cuộc xung đột hoặc chiến tranh còn âm ỉ và chỉ chực nổ ra. Những căng thẳng hoặc xung đột này có thể có tác động bất lợi đến các loại hàng hóa có thể giao dịch. Chúng ảnh hưởng đến cung và thậm chí cả cầu đối với một số loại hàng hóa nhất định. Ví dụ, gia tăng xung đột ở Trung Đông có thể gây bất lợi cho nguồn cung dầu và khiến giá dầu tăng lên.
Ngược lại, khi khu vực này tương đối yên ổn thì giá dầu có thể giảm xuống do không có mối đe dọa nào. Nếu bạn có thể dự đoán đúng diễn biến của những sự kiện này, bạn có thể đi trước đón đầu thị trường.
Thời tiết
Nhiều sự kiện liên quan đến thời tiết có thể khiến giá cả biến động. Mùa đông thường xuất hiện những cơn bão tuyết lớn khiến cho chi phí khí đốt tự nhiên – được sử dụng để sưởi ấm các ngôi nhà – tăng lên. Nhiều sự kiện thời tiết khác có thể làm thay đổi giá trị của hàng hóa có thể giao dịch, chẳng hạn bão lũ, hạn hán và thậm chí lốc xoáy. Một số sự kiện thời tiết rất khó dự đoán. Tuy nhiên, bạn có thể nắm bắt các kiểu hình thời tiết (weather pattern) nhất định nếu tham khảo Lịch thời vụ hoặc theo dõi các Kênh thời tiết.
Tính thời vụ
Tính thời vụ liên quan đến thời tiết là điều dễ lý giải tuy nhiên, còn có những yếu tố thời vụ khác không liên quan đến thời tiết. Ví dụ, vào cuối năm dương lịch, nhiều nhà đầu tư sẽ bán các cổ phiếu rớt giá trong năm để được khấu trừ thuế trên khoản vốn bị lỗ. Các nhà đầu tư sẽ được hưởng chính sách này nếu họ thoát khỏi các vị thế trước khi bắt đầu đợt bán tháo cuối năm. Các nhà đầu tư thường quay trở lại với thị trường cổ phiếu vào tháng Một – hiện tượng này được gọi là “Hiệu ứng tháng Một”.
Hoạt động giao dịch vào cuối tháng thường sôi động vì đó là thời điểm các doanh nghiệp bán sản phẩm ở nhiều quốc gia tìm cách bù đắp các khoản phòng vệ tiền tệ (currency hedges). Đây là hiện tượng “Tái cân bằng cuối tháng”.
Một số yếu tố cơ bản có tác động lâu dài, trong khi nhiều yếu tố chỉ có hiệu ứng tức thời. Giao dịch dựa trên những yếu tố này có thể khá thách thức nhưng thành quả thu về rất xứng đáng. Các yếu tố cơ bản được liệt kê ở trên chỉ là những yếu tố hàng đầu trong một danh sách dài dằng dặc vì mỗi ngày hàng loạt phương thức giao dịch mới được sinh ra, dựa trên phân tích cơ bản. Vì vậy, hãy luôn cởi mở đón nhận những tình huống mới phát sinh. Biết đâu, bạn sẽ là người đi trước đón đầu thị trường, nhờ vốn kiến thức sâu rộng về phân tích cơ bản.
Xem thêm: So sánh phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật trong đầu tư chứng khoán
