Khi một trader bắt đầu giao dịch forex, một trong những lợi ích đầu tiên mà họ nhận được từ thị trường này chính là tính thanh khoản cao hơn so với các thị trường khác. Con số khoảng 5,1 nghìn tỷ đô la là khối lượng giao dịch hàng ngày được cập nhật gần nhất từ báo cáo cáo định kỳ ba năm một lần của Ngân hàng Thanh toán Quốc tế vào năm 2016.
Tầm quan trọng của thanh khoản trong giao dịch Forex
Tính thanh khoản của thị trường forex cho phép giao dịch được thực hiện dễ dàng, từ đó khiến thị trường này trở nên phổ biến đối với các trader. Tuy nhiên, cần phải xem xét một số yếu tố tác động nhất định trên thị trường forex về mặt thanh khoản. Bài viết này sẽ giải thích khái niệm thanh khoản trong forex cũng như rủi ro thanh khoản, cuối cùng sẽ khái quát về sự ảnh hưởng của tính thanh khoản đến giao dịch.
Thanh khoản là gì và tại sao nó quan trọng?
Theo định nghĩa, tính thanh khoản trên thị trường forex là khả năng một cặp tiền tệ được giao dịch (mua/bán) theo yêu cầu. Đặc biệt, các cặp tiền tệ chính có tính thanh khoản cực kỳ cao. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng bạn đang giao dịch dựa trên tính thanh khoản có sẵn của các tổ chức tài chính giúp bạn tham gia hoặc rút khỏi giao dịch (cặp tiền tệ) mà bạn chọn.
Xem thêm: Apple, Verizon, Intel: 3 cổ phiếu công nghệ uy tín có trả cổ tức
Không phải tất cả các cặp tiền đều có tính thanh khoản cao. Trên thực tế, mức độ thanh khoản của các loại tiền tệ thường tùy thuộc vào việc chúng là các cặp chính, phụ và ngoại lai (bao gồm cả các loại tiền của những thị trường mới nổi). Tính thanh khoản sẽ giảm dần khi chuyển từ các cặp chính sang các cặp phụ và cuối cùng là các cặp ngoại lai.
Tính thanh khoản cao:
Tính thanh khoản cao trong forex đề cập đến một cặp tiền tệ có thể được mua/ bán ở các quy mô đáng kể mà không có sự khác biệt lớn về tỷ giá hối đoái (mức giá) – ví dụ: Các cặp tiền tệ chính như EUR/USD.
Các cặp tiền tệ chính khác (có tính thanh khoản cao) đáng chú ý bao gồm:
- GBP/USD
- USD/JPY
- EUR/GBP
- AUD/USD
- USD/CAD
- USD/CHF
- NZD/USD
Tính thanh khoản thấp:
Tính thanh khoản thấp trong forex đề cập đến một cặp tiền tệ không thể được mua/bán với các quy mô đáng kể mà không có sự khác biệt lớn về tỷ giá hối đoái – ví dụ: Các cặp tiền tệ ngoại lai như PLN/JPY.
Khả năng thanh khoản và kém thanh khoản trong forex: 3 dấu hiệu nhận biết
Theo quan điểm của trader, một thị trường kém thanh khoản sẽ có những động thái hỗn loạn hoặc khoảng trống giá vì khối lượng mua hoặc bán tại bất kỳ thời điểm nào cũng có thể chênh lệch rất nhiều. Thị trường có tính thanh khoản cao còn được gọi là thị trường sâu hoặc thị trường trơn tru và hành động giá cũng diễn ra suôn sẻ. Hầu hết các trader đều cần và nên yêu cầu về một thị trường thanh khoản vì rất khó để quản lý rủi ro nếu bạn đi ngược lại một động thái lớn trong một thị trường kém thanh khoản.
Dưới đây là ba dấu hiệu để nhận biết đó là:
- Khoảng trống giá (gap) khi giao dịch forex
Khoảng trống giá trong forex khác với các thị trường khác. Tuy nhiên, khoảng trống giá có thể xảy ra trong forex nếu một thông báo về thay đổi lãi suất hay tin tức có tác động lớn khác được đưa ra trái với kỳ vọng.
Khoảng trống giá có thể xảy ra vào giờ mở của đầu tuần vào chiều Chủ nhật theo giờ Hoa Kỳ. Nếu có một tin tức được đưa ra vào cuối tuần, thì khoảng trống trong forex thường nhỏ hơn 0,50% giá trị của một loại tiền tệ.
Các biểu đồ dưới đây mô tả sự khác biệt về tính thanh khoản giữa thị trường chứng khoán và thị trường forex về khoảng trống giá.
Thị trường chứng khoán có xu hướng có các khoảng trống giá:
Chỉ số FTSE 100
Thị trường forex có ít hoặc không có khoảng trống giá:
Một thị trường giao dịch 24 giờ một ngày như thị trường forex được coi là thanh khoản hơn hay đơn giản là có xu hướng có ít khoảng trống hơn so với thị trường chứng khoán do bản chất tiếp diễn liên tục. Điều này cho phép các trader ra vào thị trường theo ý muốn của họ. Một thị trường chỉ giao dịch trong một phần thời gian trong ngày như thị trường Chứng khoán Hoa Kỳ hoặc Sở giao dịch hàng hóa tương lai thì sẽ bị tụ lại thành một thị trường mỏng hơn vì giá có thể tăng vọt khi mở cửa nếu tin tức qua đêm xuất hiện trái với kỳ vọng của đám đông.
- Chỉ số thanh khoản forex
Các sàn môi giới thường cung cấp tùy chọn xem “khối lượng” trên biểu đồ, nhờ đó trader có thể đánh giá tính thanh khoản của thị trường. Chỉ báo thanh khoản forex này được giải thích bằng cách phân tích các thanh trên biểu đồ khối lượng.
Mỗi thanh khối lượng đại diện cho khối lượng được giao dịch trong khoảng thời gian cụ thể, do đó cung cấp cho trader một ước tính hợp lý về mức độ thanh khoản. Điều quan trọng cần nhớ là hầu hết các sàn môi giới chỉ phản ánh dữ liệu thanh khoản của riêng họ chứ không phải tính thanh khoản tổng thể của thị trường forex. Tuy nhiên, vẫn có thể sử dụng tính thanh khoản của sàn môi giới để đại diện cho thị trường giao dịch nhỏ lẻ tùy thuộc quy mô của sàn môi giới lớn như nào.
- Thanh khoản khác nhau tại các thời điểm khác nhau trong ngành
Các trader ngắn hạn hoặc lướt song nên biết tính thanh khoản của thị trường forex thay đổi như thế nào trong ngày giao dịch. Có những giờ ít hoạt động hơn như Phiên Châu Á thường bị giới hạn trong một phạm vi nhất định nghĩa là các mức hỗ trợ và kháng cự có nhiều khả năng được giữ nguyên theo quan điểm đầu cơ. Các phiên thị trường biến động chính như phiên London và phiên Hoa Kỳ có xu hướng phá vỡ các mức hỗ trợ, kháng cự hơn với động thái giá lớn hơn trong ngày.
Thời điểm trong ngày mà bạn có thể thấy những động thái lớn nhất là Phiên buổi sáng ở Hoa Kỳ vì nó trùng với Phiên ở Châu Âu/Luân Đôn, chỉ riêng phiên này đã chiếm khoảng trên 50% tổng khối lượng toàn cầu hàng ngày. Chỉ riêng phiên Hoa Kỳ đã chiếm khoảng 20% và vào phiên Buổi chiều Hoa Kỳ, bạn thường sẽ thấy số các động thái tích cực sụt giảm mạnh trừ khi Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đưa ra một thông báo bất ngờ, nhưng điều này cũng chỉ xảy ra một vài lần trong năm.
Trên thị trường tài chính, rửi ro và lợi nhuận hầu như luôn luôn tương xứng với nhau, vì vậy cần phải hiểu về các rủi ro liên quan đến giao dịch.
Một ví dụ tiêu biểu về rủi ro thanh khoản trên thị trường forex là cuộc khủng hoảng đồng Franc Thụy Sĩ vào năm 2015. Ngân hàng trung ương Thụy Sĩ thông báo họ sẽ thả nổi tỷ giá đồng Franc Thụy Sĩ so với đồng Euro, khiến thị trường liên ngân hàng bị phá vỡ do không thể định giá thị trường. Điều này dẫn đến việc các sàn môi giới không thể cung cấp thanh khoản trên CHF. Khi giá liên ngân hàng (xương sống của định giá forex) quay trở lại, giá EUR/CHF đã khác xa so với phạm vi trước đó. Điều này dẫn đến số dư tài khoản khách hàng cá nhân của những ai giao dịch đồng CHF bị ảnh hưởng lớn. Mặc dù những sự kiện “Thiên nga đen” này rất hiếm, nhưng chúng không phải là không thể xảy ra.
Các trader forex cá nhân cần quản lý những rủi ro thanh khoản này bằng cách giảm đòn bẩy của họ hoặc sử dụng các điểm dừng được bảo đảm mà theo đó nhà môi giới có nghĩa vụ phải tuân theo mức giá dừng đó.
Không nên bỏ qua việc cân nhắc các lựa chọn giữa rủi ro thanh khoản và lợi nhuận và hoạt động này nên được đưa vào quy trình phân tích của trader.
