Khi một nhà giao dịch bắt đầu giao dịch forex, một trong những lợi thế đầu tiên mà nhà giao dịch nhận được là mức độ thanh khoản mà thị trường forex cung cấp so với các thị trường khác. Theo báo cáo ba năm một của Ngân hàng Thanh toán Quốc tế năm 2016, khối lượng giao dịch của thị trường forex rơi vào khoảng 5,1 nghìn tỷ dollar mỗi ngày.
Tầm quan trọng của thanh khoản trong giao dịch Forex
Tính thanh khoản của thị trường forex cho phép giao dịch thực hiện dễ dàng, khiến thị trường trở nên phổ biến đối với các nhà giao dịch. Tuy nhiên, cần phải xem xét một số khía cạnh nhất định về thanh khoản trên thị trường forex. Bài viết này sẽ giải thích khái niệm thanh khoản trong forex cũng như rủi ro thanh khoản và chỉ ra cách mà thanh khoản ảnh hưởng đến giao dịch.
Thanh khoản là gì, tại sao thanh khoản lại quan trọng
Theo định nghĩa, thanh khoản trên thị trường forex là khả năng một cặp tiền tệ được giao dịch (mua/bán) theo yêu cầu. Khi bạn đang giao dịch với các cặp tiền tệ chính, bạn đang giao dịch trên một thị trường cực kỳ giàu thanh khoản. Tuy nhiên, bạn đang giao dịch dựa trên tính thanh khoản có sẵn của các tổ chức tài chính và bạn có thể mở và đóng vị thế trên cặp tiền tệ mà bạn chọn một cách dễ dàng.
Không phải tất cả các cặp tiền đều có tính thanh khoản. Trên thực tế, các cặp tiền khác nhau sẽ có các mức thanh khoản khác nhau tùy thuộc vào việc chúng là các cặp tiền chính, cặp tiền chéo hay cặp tiền ngoại lai (bao gồm cả các loại tiền của thị trường mới nổi). Thanh khoản trong thị trường forex cạn kiệt khi nhà giao dịch chuyển từ các cặp tiền chính sang các cặp tiền chéo và cuối cùng là các cặp tiền ngoại lai.
Thanh khoản cao:
Tính thanh khoản cao trong forex đề cập đến một cặp tiền tệ có thể được mua/bán ở các khối lượng lớn mà không làm thay đổi nhiều đến giá của nó. Ví dụ: Các cặp tiền tệ chính như EUR/USD có thanh khoản rất cao.
Các cặp tiền tệ chính khác (có tính thanh khoản cao) cần lưu ý:
- GBP/USD
- USD/JPY
- EUR/GBP
- AUD/USD
- USD/CAD
- USD/CHF
- NZD/USD
Thanh khoản thấp:
Tính thanh khoản thấp trong forex đề cập đến một cặp tiền tệ không thể được mua/bán ở khối lượng lớn mà không có sự khác biệt lớn về mức giá tỷ giá của nó, ví dụ: Các cặp tiền tệ ngoại lai như PLN/JPY.
Ba cách để nhận biết một cặp tiền có tính thanh khoản cao hay thấp
Theo quan điểm của nhà giao dịch, một thị trường kém thanh khoản sẽ có những biến động hỗn loạn hoặc xuất hiện các “gap” (khoảng trống giá) vì mức độ mua hoặc bán tại bất kỳ thời điểm nào cũng có thể tác động lớn đến tỷ giá. Thị trường có tính thanh khoản cao còn được gọi là thị trường sâu và hành động giá cũng diễn ra suôn sẻ. Hầu hết các nhà giao dịch cần và nên giao dịch tại một thị trường thanh khoản cao vì sẽ rất khó để quản lý rủi ro nếu bạn đi phán đoán sai hướng của một cặp tiền trong một thị trường kém thanh khoản.
Dưới đây là ba dấu hiệu để nhận biết tính thanh khoản của một thị trường
Khoảng trống giá (gap) trong giao dịch forex
Khoảng trống giá (gap) trong thị trường forex khác so với các thịt rường khác. Khoảng trống giá có thể xảy ra trong forex nếu một có thông báo về thay đổi lãi suất hoặc tin tức lớn được đưa ra trái với kỳ vọng.
Khoảng trống giá có thể xảy ra vào đầu phiên giao dịch mỗi tuần. Nếu có một tin tức vào cuối tuần thì khoảng trống giá thường xuất hiện và biến động thường nhỏ hơn 0,50% giá trị của một loại tiền tệ.
Các biểu đồ dưới đây mô tả sự khác biệt về tính thanh khoản giữa thị trường chứng khoán và thị trường forex.
Thị trường chứng khoán hay có xu hướng xuất hiện khoảng trống giá: Chỉ số FTSE 100
Thị trường forex ít khi xuất hiện khoảng trống giá:
Xem thêm: Hướng dẫn lập kế hoạch giao dịch forex
Một thị trường giao dịch 24 giờ một ngày như thị trường forex được coi là giàu thanh khoản hơn hoặc đơn giản là có thường có ít khoảng trống hơn do tính chất liên tục của thị trường chứng khoán. Điều này cho phép các nhà giao dịch đóng/mở lệnh theo quyết định của họ. Một thị trường chỉ giao dịch 8 tiếng như thị trường Chứng khoán Hoa Kỳ hoặc Sở giao dịch hàng hóa tương lai sẽ là một thị trường có thanh khoản mỏng hơn vì giá có thể tăng vọt khi mở cửa phiên nếu tin tức đêm trước xuất hiện trái với kỳ vọng của đám đông.
Các chỉ báo về tính thanh khoản
Các sàn môi giới thường cung cấp tùy chọn hiển thị “khối lượng giao dịch” trên biểu đồ, nhờ đó nhà giao dịch có thể đánh giá tính thanh khoản của thị trường. Chỉ báo này được diễn giải bằng cách phân tích các thanh khối lượng trên biểu đồ.
Mỗi thanh khối lượng đại diện cho khối lượng được giao dịch trong khoảng thời gian cụ thể, do đó cung cấp cho nhà giao dịch một ước tính thanh khoản phù hợp. Điều quan trọng cần nhớ là hầu hết các sàn môi giới chỉ phản ánh dữ liệu thanh khoản của riêng họ chứ không phải tính thanh khoản tổng thể của thị trường forex. Tuy nhiên, việc sử dụng tính thanh khoản của sàn môi giới làm thước đo cho thị trường nhỏ lẻ còn tùy thuộc vào quy mô của sàn môi giới.
Tính thanh khoản khác nhau ở các thời điểm giao dịch khác nhau
Các nhà giao dịch ngắn hạn hoặc giao dịch theo scalping nên biết tính thanh khoản của forex thay đổi như thế nào trong ngày giao dịch. Phiên Châu Á thường ít hoạt động hơn và cặp tiền tệ thường giao dịch theo một phạm vi giá nghĩa là các mức hỗ trợ và kháng cự có nhiều khả năng được giữ theo quan điểm đầu cơ. Các phiên London và phiên Mỹ thị trường biến động nhiều hơn và có xu hướng phá vỡ các mức hỗ trợ/kháng cự hơn.
Thời gian mà bạn có thể thấy những động thái lớn nhất là Phiên buổi sáng ở Mỹ vì nó trùng với Phiên ở Châu Âu/Luân Đôn, chỉ riêng phiên này đã chiếm hơn 50% tổng khối lượng giao dịch toàn cầu hàng ngày. Chỉ riêng phiên Mỹ đã chiếm khoảng 20% khối lượng giao dịch và đến buổi chiều, bạn sẽ thấy mức độ biến động giảm mạnh ngoại trừ khi Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đưa ra một thông báo bất ngờ, nhưng điều này chỉ xảy ra một vài lần trong năm.
Rủi ro về thanh khoản
Mối quan hệ giữa rủi ro và lợi nhuận trên thị trường tài chính hầu như luôn luôn tương xứng, vì vậy việc hiểu các rủi ro liên quan đến giao dịch phải được xem xét.
Một ví dụ chính về rủi ro thanh khoản trên thị trường forex là cuộc khủng hoảng đồng Franc Thụy Sĩ vào năm 2015. Ngân hàng trung ương Thụy Sĩ thông báo họ sẽ không còn giữ tỷ giá đồng Franc Thụy Sĩ so với đồng Euro khiến thị trường liên ngân hàng bị phá vỡ do không thể định giá thị trường. Điều này dẫn đến việc các sàn môi giới không thể cung cấp thanh khoản trên CHF. Khi giá liên ngân hàng (xương sống của định giá forex) quay trở lại, giá EUR/CHF đã khác xa so với phạm vi trước đó. Điều này dẫn đến số dư tài khoản khách hàng nhỏ lẻ đối với những giao dịch trên CHF đó sẽ bị ảnh hưởng phần lớn. Mặc dù những sự kiện “Thiên nga đen” này rất hiếm, nhưng chúng không phải là không thể.
Các nhà giao dịch forex nhỏ lẻ cần quản lý những rủi ro thanh khoản này bằng cách giảm đòn bẩy của họ hoặc sử dụng các điểm dừng lỗ, theo đó sàn môi giới có nghĩa vụ phải tuân theo mức giá dừng lỗ của bạn.
Việc cân nhắc các rủi ro thanh khoản không nên bị bỏ qua và nên được đưa vào như một phần của quy trình phân tích của nhà giao dịch.
Quang Minh-Theo dailyfx
